带有趋势跟随过滤的中线均值回归系统——交易系统的定性评价
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|一般头寸持有的时间为6～10周，如带有21天移动平均过滤的KDJ系统、带有移动平均过滤的布林线。
（一）优点
1．由于这些系统依靠的是市场均值回归的倾向，因此我们既可以在趋势市场获利，也可以在震荡市场获利。
2．虽然需要比长线趋势跟随系统作出更多的决策，它们的心理压力仍然要比日内系统小得多。
3．与日内系统相比有较高的平均每笔盈利。
4．与趋势跟随系统相比，这些系统有着较高的胜率、较低的最大连续亏损次数。
5．当这些系统交易的方向与长期趋势方向一致时，它们同时也利用了市场回到平均值的倾向，从交易者的角度讲，这些交易是最容易被执行的。如果对长期趋势的方向有很强的信心，然后沿着趋势方向买低卖高，这也将有助于交易者在遭受亏损时继续执行系统信号。
6．这些系统有时会预先设好止盈盘，这样可以减少滑点发生的可能性。
7．这些系统很少在某个市场持有很长时间的头寸，交易者可以从多个品种组成的策略中获益，同时可以摆脱长期持有头寸的压力。
（二）缺点
1．头寸需要长时间占用资金。
2．每笔交易的亏损不会小于平均盈利（这就需要较好的资金管理和严格的纪律）。前面已经提到过，这些系统的交易机会比较少，交易者必须有很强的纪律和 耐心来关注市场，等待机会的到来。缺乏纪律和耐心会让交易者根据比较差的信号交易（比如，根据那些低回报率的信号交易）。
3．比较少的交易信号意味着测试结果的可靠性降低（除非有足够的历史数据）。
4．只能使用有限的品种。