股票权重股套利的应用

图2-22　权重股套利模式

   在行情初期，股市由弱转强的时候，资金一定是要从金融股这个人气龙头入手。因此在这个时期，我们就要对金融股板块多加研究，多加关注。当我们发现这个板块逐步企稳，股指跌但它却不怎么跌，甚至开始逆势走强的时候，我们不妨将操作的重点转移至此。这既是对弱势行情的防御，又能把握起涨点，将利润最大化。当行情稳定不再调整，金融股将市场的做多人气重新积聚之后，我们就要对股性活跃的资源股进行更多的研究，为市场进入强势拉升期作准备，最大限度地把握行情。当行情涨幅较大的时候，市场热情越高，我们越要关注石化双雄的表现。一旦市场转弱，而它却逆势放量走强时，我们就要警惕起来，控制好仓位，提高趋势止盈、止损位，随时准备套现离场。当市场真的进入了调整期、熊市期，我们一方面要提高固定权益类品种的仓位，另一方面要对权重股中的医药、公用事业等防御品种进行研究配置，实现逆势获利。这样在市场的各个阶段，我们都可利用权重股去实现获利操作，不仅能提高操作面，不断赢利，也能够更好地保护利润以赚取更多的钱。
   当然这只是权重股操作中的一部分，第二种操作是利用ETF工具来完成更为高级的操作。比如我们知道ETF基金是既可以在基金公司申购赎回，又可以在二级市场通过类似封闭式基金、股票的买卖来操作的，同时还可利用一篮子股票和基金份额进行相互间的交换。例如当上证50ETF的市场价格高于基金单位净值时，进行套利操作的方法为买入ETF下的一篮子股票，并用此去申购50ETF基金的份额，然后将此份额在二级市场上卖出，这样就可无风险地完成套利。对大资金来说，它们尤其喜欢进行这种无风险的套利，因此当你发现某些权重股量能出现异常放大，而股价方面却没有太多体现，并因此而感觉困惑的时候，你不妨看一下ETF申赎量能是否也有异常。一旦两者吻合，那么很可能就是在进行之前的套利操作，而不是真正要拉抬某些具体个股，这个误区需要投资者明确。
   另外ETF的本质实际上还是一种指数品种，它能够帮助投资者解决赚了指数不赚钱的问题。当你看好行情但个股已经涨得比较高，你选股非常困难但又不想追高的时候，你不妨选择通过ETF基金来实现赚“指数”的操作。这样可以大大减小因踏空心理而追高的风险，同时也避免了选股方面的纠结，还会使你的操作心态更平稳，这更有利于进行好的操作。
   综合来看，市场中可操作的品种越来越多，越来越丰富，表面上好像需要股民付出更多的精力去学习去做功课，实际上当你真正研究明白了之后，你会发现每一个品种都是你赢利的新工具。就像能够自主地使用劳动工具这一进步帮助类人猿走出动物群体成为真正的人类一样，当你学会自主地使用股市中各类投资工具的时候，你就走出了普通股民的群体，成为赢利者、成功者。