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2025-10-09 18:13:38 admin888

002777久远银海股票，概念、前景、怎么样？来聊聊我的看法

嘿，朋友，今天咱们坐下来，像老朋友聊天一样，好好唠一唠这只叫“久远银海”的股票。代码是002777，你可能在刷财经新闻的时候看到过它，也可能听身边炒股的朋友提过一嘴。说实话，我最近也挺关注它的，所以就想着把我知道的、想到的，还有查过的资料，都跟你分享一下。不带任何鼓动性，也不说“赶紧买”或者“千万别碰”，就是纯粹地聊一聊，看看这公司到底是个啥情况，值不值得我们多看两眼。

一、久远银海是干啥的？先搞清楚它是谁

你说你想了解一只股票，那第一步是不是得知道这家公司到底是干啥的？对吧？不然光看K线图上下跳，心里也没底啊。久远银海，全名叫“四川久远银海软件股份有限公司”，名字听起来有点绕口，但其实它是一家专注于信息化服务的公司，主要客户集中在政府、医疗、社保、医保这些领域。

我查了一下，他们最早是从中国工程物理研究院孵化出来的，算是有“军工背景”的科技企业。不过现在主营业务已经不是造导弹或者研究核能了，而是做信息系统集成和软件开发。比如你现在去医院刷医保卡，系统背后可能就有他们提供的技术支持；再比如有些城市的智慧政务平台，也是他们参与建设的。

所以你看，它不像那种天天炒元宇宙、AI大模型的公司那么“炫”，但它做的事儿其实挺实在的——就是帮政府和公共服务机构把数据管好、流程跑顺。这种业务听着不性感，但胜在稳定，而且门槛不低，毕竟要对接那么多敏感系统，安全性和可靠性要求特别高。

二、它的概念有哪些？现在市场上怎么定位它？

说到“概念”，这可是A股投资者最爱听的词儿了。谁家要是能蹭上几个热门概念，股价立马就能飞起来。那久远银海身上贴了哪些标签呢？咱们一个个来看。

首先，最明显的肯定是“数字经济”。这几年国家一直在推数字中国，各地都在搞智慧城市、数字政府，而久远银海正好就在这个赛道里跑着。你说它算不算数字经济概念股？我觉得八九不离十。

其次，它也被归为“信创”板块的一员。信创，全称是信息技术应用创新，简单说就是国产替代，用咱们自己的软硬件替换掉国外的产品。尤其是在政务、金融、能源这些关键领域，安全性太重要了。久远银海的产品很多都是基于国产化环境开发的，比如适配麒麟操作系统、达梦数据库之类的，所以自然就被划进去了。

还有人把它当成“医保信息化”的龙头之一。毕竟他们在医保系统这块深耕多年，全国不少地方的医保平台都是他们建的。随着医保改革持续推进，比如DRG/DIP支付方式改革、异地就医结算普及，这些都需要强大的信息系统支撑，他们的机会也就来了。

还有人把它当成“医保信息化”的龙头之一。

另外，也有分析师提到它跟“人工智能+政务”有点关系。虽然目前还没看到他们在AI方面有特别重磅的产品发布，但从技术趋势看，未来政务服务智能化是必然方向，这类公司多少都会往这方面靠。

所以综合来看，久远银海的概念不算少，而且都不是空穴来风，是有实际业务支撑的。当然啦，你也别指望它像某些题材股那样一天涨20%，它的概念更像是“细水长流型”的，慢慢积累价值的那种。

三、发展前景怎么样？未来的路好走吗？

这个问题问得好，我也一直在琢磨。前景这东西，说白了就是看它有没有成长空间，能不能持续赚钱。

先说好的一面。你看现在国家政策导向非常明确，不管是“数字中国”还是“健康中国”，都在强调信息化建设。尤其是医疗和社保这两个领域，每年投入都在增加。久远银海作为行业内的老牌玩家，已经有了一定的品牌积累和技术沉淀，客户粘性也比较强。很多项目一旦接入他们的系统，后续维护、升级大概率还是找他们，这就形成了稳定的收入来源。

而且我发现一个有意思的现象：他们的客户大多是政府部门或事业单位，付款虽然慢一点，但违约风险相对较低。不像有些民营企业，经济不好时可能直接砍预算，而政府项目一般不会轻易停掉。这对公司的现金流来说是个利好。

再看市场空间。中国的医保信息化还在不断深化，比如最近几年推的医保电子凭证、全国统一医保信息平台，这些都是大工程，涉及大量系统改造和数据迁移。久远银海作为参与者之一，肯定能分到一杯羹。再加上老龄化趋势越来越明显，未来对医疗、养老等公共服务的需求只会更大，相应的信息化需求也会水涨船高。

不过话说回来，前景好不代表就没有挑战。我注意到这个行业竞争其实挺激烈的。除了像卫宁健康、创业慧康这些医疗IT的老对手，还有一些新兴的科技公司也在往这个领域挤。特别是那些背靠大厂（比如阿里、腾讯）的企业，资金雄厚、技术先进，抢起项目来一点都不含糊。

另外，久远银海的业务地域性还挺强的，主要集中在西南地区，虽然近年来也在向全国拓展，但整体覆盖面还不够广。要想进一步增长，就得打破区域限制，而这需要更多的销售网络和本地服务能力，意味着更高的成本投入。

还有一个问题是利润率。我看他们财报里的毛利率还可以，但净利率一直不算太高。为什么？因为这类项目往往前期投入大，回款周期长，加上人力成本逐年上涨，利润空间就被压缩了。如果未来不能有效控制成本或者提升产品标准化程度，盈利能力可能会受限。

所以总的来说，我觉得久远银海的发展前景算是“稳中有进”，谈不上爆发式增长，但也算不上停滞不前。它更像是一棵已经长成的小树，根扎得比较深，风吹雨打不太怕，但想长得更高，还得看阳光雨露给不给力。

四、这只股票到底怎么样？值不值得看看？

哎，这个问题真不好回答。你说“怎么样”，得看你从哪个角度看。如果你是短线投机者，喜欢追热点、炒情绪，那可能觉得它涨得不够猛，波动也不够大，没啥意思。但如果你是偏稳健型的投资者，愿意花时间研究基本面，那它或许值得一盯。

我自己翻了翻它的股价走势，近几年整体表现算是中规中矩。没有出现过连续涨停的妖股行情，也没有暴跌不止的情况。大部分时间是在一个区间里震荡，偶尔因为政策利好或者业绩发布有点小波澜。

成交量方面，平时不算活跃，属于那种“没人特别关注，但也没被遗忘”的状态。只有在信创概念集体炒作的时候，才会被资金短暂拉一把。说明市场对它的认知还是比较理性的，没怎么过度炒作。

估值水平呢？我看了一下市盈率（PE），动态大概在30倍左右，静态稍微高一点。这个数字放在整个计算机行业中不算便宜，但考虑到它的客户结构稳定、业务模式清晰，也算合理范围之内。毕竟比起那些亏损还在烧钱的初创型科技公司，它至少是实实在在盈利的。

还有一点让我觉得挺踏实的是，它的股东结构里有不少机构持仓，包括一些公募基金和社保基金。这些“聪明钱”通常不会瞎买，它们的存在至少说明有人认可这家公司的长期价值。

当然，也不是没有隐忧。比如它的营收增速这些年不算快，有时候甚至个位数增长，给人一种“温吞水”的感觉。对于追求高成长的投资者来说，可能会觉得不够刺激。而且它的研发投入占比虽然不低，但真正能形成核心竞争力的技术壁垒，我还真没看出特别突出的地方。

所以你要问我“怎么样”，我会说：它不是那种让人眼前一亮的明星股，但也不是坑人的垃圾股。它就像班里那个成绩中上、性格沉稳的学生，不一定拿第一，但每次考试都能及格以上，老师对他印象还不错。

五、做个简单的个股分析：从财务数据看真相

好了，前面说了那么多感性的判断，咱们现在来点硬核的——看看它的财务报表。毕竟一家公司好不好，最终还是要用数字说话。

我看了它最近三年的年报，挑几个关键指标聊聊。

首先是营业收入。2021年大概是9亿多，2022年接近10亿，2023年又往上走了点，大概10.5亿左右。增速嘛，一年比一年慢，从两位数降到个位数，说明扩张速度在放缓。不过考虑到宏观经济环境，能保持正增长已经不容易了。

首先是营业收入。2021年大概是9亿多，

然后是净利润。2021年赚了差不多1.6亿，2022年略降到1.5亿，2023年又回到1.6亿附近。波动不大，总体稳定。这说明公司在控制成本方面做得还可以，即使收入增长乏力，也没让利润大幅下滑。

毛利率方面，常年维持在45%上下，这个水平在软件行业里算是不错的了。毕竟不像制造业那样要压成本，软件公司的主要支出是人力，而他们能把毛利守住，说明定价能力和项目质量都不差。

再说资产负债表。它的资产结构挺健康的，流动资产占大头，货币资金也比较充裕，短期偿债压力不大。负债率大概在30%出头，属于偏低水平，说明财务杠杆用得比较克制，抗风险能力较强。

应收账款这块倒是值得注意。它的应收款金额不小，占总资产比例超过30%，而且账龄偏长。这是行业通病——政府项目回款慢嘛，经常年底才能结算。所以现金流表现就不如利润好看，经营活动产生的现金流量净额有时候甚至为负。这对公司的资金周转是个考验，万一哪年集中催收不力，可能会影响运营。

最后看看ROE（净资产收益率），这几年基本在12%-15%之间波动。不算特别高，但在稳定范围内。说明股东投入的钱，每年能拿到一个还算合理的回报。

综合这些数据，我的感受是：这家公司经营很规范，财务状况也比较透明，没有暴雷的风险。但它的问题也很明显——增长乏力，缺乏爆发点。如果你想找个“戴维斯双击”的标的，它可能不太合适；但如果你只是想找只基本面扎实、不容易踩雷的股票，那它确实可以放进观察名单。

六、技术分析：它的股价走势透露了啥信号？

行，基本面聊完了，咱们换个角度，来看看技术面。我知道很多人炒股特别看重这个，K线图一拉出来，红绿交错，仿佛藏着天机。

我看了看久远银海的日线图，过去两年基本上是在14块到22块之间来回震荡。中间有过几次突破，比如2023年初跟着信创板块一起冲到22以上，但没站稳又跌回来了。最近几个月则是在16-18块这个区间磨叽，成交量也不大，典型的“鸡肋行情”。

我看了看久远银海的日线图，过去两年基本上

从均线系统看，目前股价在所有中长期均线之下，比如60日、120日均线都呈压制状态，说明中期趋势还是偏弱的。MACD指标呢，一直处于零轴下方，绿柱时有时无，动能不足。RSI（相对强弱指数）也没进入超卖区，谈不上严重低估。

周线级别的话，倒是能看到一个箱体整理的形态。底部大概在14元左右，顶部在22元附近，已经反复测试了好几次。这种形态通常意味着多空双方力量均衡，谁都没法彻底压倒对方。什么时候能打破僵局？要么靠基本面改善，要么靠外部事件驱动，比如政策利好、行业风口再起。

我还注意到一个细节：每当大盘整体走强，尤其是TMT板块轮动时，这只股票往往会有一波小幅异动。说明它有一定的“弹性”，虽然不大，但也不是完全死水一潭。对于喜欢做波段的人来说，或许可以在箱体下沿适当关注，上沿附近小心兑现。

当然啦，技术分析这东西见仁见智。有人信誓旦旦说“金叉买入，死叉卖出”，结果亏得底儿掉；也有人靠直觉加消息炒得风生水起。我个人觉得，技术分析更适合辅助决策，而不是唯一依据。尤其像久远银海这种基本面主导的股票，光看图形容易误判。

当然啦，技术分析这东西见仁见智。有人信誓

举个例子，如果你只看K线，可能觉得它一直不涨，没希望了。但结合政策背景和行业趋势，你会发现它其实在默默积累能量。就像冬天的竹子，地上部分不动，地下根系却在疯狂生长。等到春天一来，说不定就蹭蹭往上蹿了。

所以我的建议是：别迷信技术指标，但也别完全无视。把它当作一面镜子，照出市场的心理变化就好。

七、基本面分析总结：它到底强在哪，弱在哪？

聊了这么多，咱们来做个收尾，把久远银海的基本面优缺点捋一捋。

先说优点：

第一，主业聚焦，定位清晰。它不做房地产，也不搞P2P，就专心做政企信息化服务，特别是在医保、人社这些细分领域有深厚积累。这种专注度在A股很难得。

第二，客户优质，稳定性强。政府和事业单位是它的主要客户，虽然回款慢，但信用好，项目可持续性强。不像有些公司依赖个别大客户，一旦人家撤单就崩盘。

第三，政策受益明显。无论是数字政府建设，还是医保改革深化，都是国家级战略，长期确定性强。它站在风口上，哪怕飞不起来，也不至于被吹走。

第四，财务健康，风险可控。资产负债率低，盈利稳定，现金流虽紧但未恶化，整体抗压能力不错。

再说短板：

第一，增长缓慢。营收和利润多年低位徘徊，缺乏强劲驱动力。投资者最怕的就是“原地踏步”。

第二，区域局限。业务仍以西南为主，全国化布局进展较慢，影响了市场规模天花板。

第三，创新能力有待验证。虽然号称高科技企业，但在核心技术突破方面存在感不强，更多是系统集成商角色，附加值有限。

第三，创新能力有待验证。虽然号称高科技企

第四，估值不算便宜。相比同类公司，它的PE不算低，若无业绩加速释放，难有估值提升空间。

所以综合来看，久远银海是一家典型的“中等偏上”公司——比上不足，比下有余。它没有致命缺陷，但也没有惊艳之处。适合那些偏好稳健、愿意等待的投资者，不适合追求短期暴利的人。

八、结语：我们可以怎么看待它？

聊了这么多，我想你也听出来了，我对久远银海的态度是——尊重但不狂热。

它不是那种让你一夜暴富的神话股，也不是那种随时可能退市的垃圾股。它就像一辆保养良好但车型老旧的轿车，性能可靠，油耗不高，开起来踏实，但提速不行，内饰也一般。

在这个充满噪音的股市里，这样的公司反而容易被人忽略。大家总想去抓风口上的猪，结果摔下来的比飞起来的多得多。而像久远银海这样默默做事的企业，也许某天会在某个政策节点突然被想起，迎来一波关注度。

所以我现在的做法是：把它放进自选股里，定期看看公告，跟踪一下行业动态，不急着操作，也不轻易放弃。毕竟投资这件事，有时候比的不是谁看得准，而是谁能熬得住。

最后提醒一句：我说的这些都是基于公开信息和个人理解，不代表任何投资建议。股市有风险，每个人的认知和承受能力不同，该怎么选，还得你自己拿主意。

最后提醒一句：我说的这些都是基于公开信息