全国首单创新创业公司私募转债在上交所发行 缓解企业融资难问题

       近期，全国的首单创新创业公司私募可转换债券在上交所开始发行。首单核发公司是苏州旭杰建筑科技股份有限公司，承销商是东吴证券。

　　东吴证券的负责人说，这次私募转债发行，第一进一步缓解旭杰科技“融资难”的历史问题。第二大幅度的降低企业融资的成本，缓解企业“融资贵”问题。由于带有私募转债条款，私募转债发行坚定投资者对企业发展信心。企业融资成本相比企业前期发行一般创新创业债券下降是3%。第三避免发行人过早的稀释股本。

　　私募可转换公司债券是创新创业公司债子品种，是股权、债券结合性的产品。专业人士说，该产品除有助拓宽企业融资的渠道，丰富融资的方式，降低融资的成本等创新创业公司债优势之外，并且还具有以下的优势：第一由于私募转债具有潜在认股权的机制，投资者关心债券收益同时，更要关注企业的未来成长的机会，而且这有利于发挥发行人和投资者的合力，完善公司治理的水平，共享企业的发展红利，协同推进企业的发展；第二私募转债推出，对前期市场定向转债、非标融资和其内嵌对赌协议做了一定程度替代，有利规范和完善私募的股权市场，丰富并购支付的手段，促进股权的投资和并购市场的发展，推进我国企业的转型升级和供给侧结构性的改革。

　　去年到现在，证监会根据党十八大和十八届三中、四中、五中全会的有关精神，坚持创新、协调、绿色、开放与共享的新发展的理念，加快实施国家创新的驱动发展的战略，全力推进大众的创业、万众的创新，积极推进创新创业公司债券。今年7月份，中国证监会发布《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，今年9月底指导沪深交易所与股转公司和中国结算发布了《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则（试行）》。

　　根据统计数据，到2017年9月底，交易所创新创业债发行了18只，规模是24亿元人民币。这其中，上交所发行是11只，发行的规模是15亿元人民币。

　　上交所专业人士说，根据中国证监会前期明确的“市势并行、试点先行”的原则，上交所在去年3月份推出全国首批3只创新创业公司债券，并且同时积极配合中国证监会起草和修改有关私募可转债方案、规则、流程等相关的内容。此次私募转债在全国股转公司大力支持下，通过“专人对接、专项审核”和“即报即审”的政策，给以最快的速度完成审核并且发行,特别意义上来讲，对中国私募转债市场发展具有里程碑意义。

　　他同时说，后续，上交所将继续完善私募转债市场配套的制度，加大项目的开发和储备的力度，继续加强发挥上交所债券市场支持高科技成长性企业、服务实体经济作用。
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