如何根据主力机构动向来进行选股
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如何根据主力机构动向来进行选股
主力是指在证券市场上，有意愿并且有能力操纵股价涨跌的机构或个人。他们通过大量买卖股票来影响股价的波动，并利用这种股价的波动，影响其他投资者的买卖行为。他们一般具有精密的交易计划、高超的交易技术、严格的交易纪律以及独特的信息渠道。其获利能力要远远超过普通投资者。
主力是指在证券市场上，有意愿并且有能力操纵股价涨跌的机构或个人。他们通过大量买卖股票来影响股价的波动，并利用这种股价的波动，影响其他投资者的买卖行为。他们一般具有精密的交易计划、高超的交易技术、严格的交易纪律以及独特的信息渠道。其获利能力要远远超过普通投资者。
主力在运作一只股票时，一般要经历“建仓、洗盘、拉升、出货”这四个步骤。根据主力动向选股，就是要通过各种角度来判断主力运作一只股票所处的阶段，然后找到合适的买入时机。在实践中，投资者需要关注三类股票，即主力建仓完毕的股票、主力洗盘结束的股票和主力刚开始拉升的股票。
一、选择主力建仓完毕的股票
建仓，是主力运作一只股票的第一步。主力往往会选择下跌一段时间之后的股票介入建仓。当主力开始建仓时，盘面上一般具有两个特征，如图8-1 所示。
图8-1 主力建仓的盘面特征
这是因为如果主力在放量过程中开始建仓，那么主力不会把自己给套牢， 因此股价应该能够再次回到该价位。如果股价在较长时间内都无法回到这个放量价位，就说明此次放量有问题，投资者需保持谨慎观望。
主力确定在一只股票上建仓后，可选择的操作方法有很多。其中比较常见的有打压建仓、震荡建仓和拉高建仓这三种。
1、打压建仓的买点打压建仓往往出现在下跌趋势的后期，特别是在市场利空频出、人气低迷的时候。此时，主力不用费太大劲就可以将股价打压下去。通过持续地打压股价，主力在降低建仓成本的同时，还能引出许多恐慌性的抛盘，他们正好可以将其收入囊中，可谓一举两得。
打压建仓在盘面上一般具有以下两个特点，如图8-2 所示。
图8-2 主力打压建仓的盘面特征
如图8-3 所示，2010 年6 月11 日之前，伴随着大盘的一路下跌，外运发展（600270）的股价也一直处于下跌趋势中，市场人气十分低迷。从6 月17 日到7 月2 日，该股主力猛烈打压股价，造成股价持续下跌，并创下了新低。这次打压之后，主力开始买入股票。成交量放大。股价也很快就收复了前期的跌幅。
图8-3 外运发展日K 线
在主力打压建仓过程中，“打压”是手段，“买入”才是目的。投资者要做的，就是紧跟主力，当主力打压股价的时候，持币观望，当主力开始买入的时候，自己也迅速建仓。
一般来说，当主力打压建仓时，一些技术指标往往会适时地发出买入信号， 投资者可以综合使用。这些技术指标中最常用的是MACD 指标。
如图8-4所示，从2010年6月18日到7月12日，中信海直（000099）的主力持续打压股价。在此过程中股价创出新低，但DEA 指标线未创新低。二者形成底部背离。
图8-4 中信海直日K 线
7 月9 日，该股跳空高开，成交量放出巨量，同时MACD 指标出现金叉形态。这表明主力正在疯狂收集筹码，股价被快速拉升。此时投资者可以积极抢筹买入。之后该股持续上涨。
如图8-5 所示，从2008 年10 月6 日到11 月17 日，国际实业（000159）的主力持续打压股价。在此过程中股价创出新低，但DEA 指标线未创新低。二者形成底背离。
10 月24 日，国际实业放出涨停，这是主力在底部借助涨停扫货的形态。而此前，MACD 指标的DEA 线与DIFF 线形成金叉，这验证了股价即将被拉升的信号。此时投资者可以积极买入股票。
图8-5 国际实业日K 线
实战经验
在选择主力打压建仓的股票时，投资者有以下三个方面需要注意。
1 在主力打压建仓时买入，实际上是与主力争抢筹码的行为。在这个过程中，MACD 指标的作用发挥得淋漓尽致。
2 在主力建仓的过程中，成交量往往会出现放量。所以投资者可以拿成交量来辅助判断是否有主力在建仓。
3 一般来说，主力建仓的时间是较为短暂的，就是怕其他资金和散户在低位的抢筹行动。
2、震荡建仓的买点
震荡建仓是主力常用的一种建仓手法。主力一般资金量大，需要买入的股票数量多，要想尽量不引人注意地进驻某只股票，往往需要较长的一段时间。在此过程中，主力需要将股价保持在一个较低水平，进行反复、长期的震荡，逐步地增加自己的持股数量。
震荡建仓具有以下三个特征，如图8-6 所示。
图8-6 主力震荡建仓的盘面特点
如图8-7 所示，从2008 年9 月到2009 年1 月，佛塑股份（000973）的股价在将近四个月的时间里不断震荡，并伴随着较大的成交量。这个形态表明主力一直在震荡建仓。
图8-7 佛塑股份日K 线
面对主力的震荡建仓，投资者稳妥的策略是等到主力建仓完毕，股价突破价格的震荡建仓区间时，果断买入。
如图8-8 所示，从2008 年10 月到2009 年2 月，德豪润达（002005）的股价一直在震荡向上，并伴随着较大的成交量。这表明主力正在震荡建仓。
图8-8 德豪润达日K 线
2009 年2 月10 日，股价向上突破震荡建仓区间，这是主力建仓完毕后开始拉升股价的信号。此时投资者可以及时买入。
3、拉高建仓的买点
当市场或者个股由于突发性利好消息的刺激，走势突然转强时，如果主力正处于空仓状态，或者还没有实现建仓目标，他们往往会采用“向上买入”的方式来进行建仓。因为此时主力已经没有时间在低位慢慢建仓，也没有持股者愿意在低位卖出。主力无法使用打压建仓或者震荡建仓的方式，而只能向上快速地扫盘。当短期涨幅达到一定幅度时，很多持股者会担心失去这一段快速的利润而纷纷卖出，主力则趁机大力买入。
拉高建仓的走势特征有以下四个。
第一，连续拉升发生在大盘或者个股的相对低位，或者涨势的初期。
第二，往往伴随着突发性的重大利好。
第三，成交量持续放大。
第四，在一段拉升后，往往会出现高开低走的放量阴线，当日换手率一般至少超过10%。这说明当天抛压非常沉重，但同时接盘也很踊跃。
如果后市股价能够在这波放量拉升区间的上方稳住，投资者基本就可以确认在这段拉升区间内，是主力在进行拉高建仓。投资者可以在放量拉升区间的上方，逢低买入。
如图8-9 所示，2008 年11 月，为应对全球金融危机，国务院推出4 万亿的投资计划，这对市场是一个极大的利好。由于这个利好出现得比较突然，从11 月5 日开始，主力开始对首开股份（600376）进行突击性的拉高建仓，成交量不断放大。
图8-9 首开股份日K 线
从12 月18 日开始，股价向下回调，但很快被再次拉起。在此过程中主力仍在不断吸筹，投资者可以逢低积极买入。
如图8-10 所示，2008 年11 月5 日，当“4 万亿投资计划”公布后，华邦制药（002004）的主力也开始拉高建仓，该股股价连续上涨。
从2009 年2 月23 日开始，股价回调，但很快被拉起，之后股价在长期的震荡中始终没有跌破前期放量价位。投资者可以在这个整理区间内逢低买入股票。
图8-10 华邦制药日K 线
二、选择主力洗盘结束的股票
建仓阶段完成后，除了被主力收入囊中的股票外，还有相当部分的股票会留在其他投资者手中。当股价上涨一段时间后，这些投资者可能会获利卖出， 这会给主力拉升股价造成很大阻力。为此，主力在大幅度拉升前会，促使股票在不同投资者之间反复交易，这个过程被称为洗盘。主力洗盘主要是为了以下两个目的，如图8-11 所示。
图8-11 主力洗盘的目的
1、打压洗盘的买点
打压洗盘就是庄家不断抛售股票，使股票走势形态变坏，最终诱使投资者卖出股票的一种洗盘手法。
这种洗盘手法往往被用在投机氛围比较浓的股票上。投资大众对这类股票大多是抱着投机的心态，一旦走势变坏就会有大量投资出逃。这样庄家通过打压洗盘的效果会比较理想。
一般主力的打压都会借助大盘的弱势或者利空消息来造势，此时向下打压会事半功倍。在打压过程中，股价会跌破一些重要的技术点位，以此来制造恐慌效应。
投资者一旦遇到这种突然下跌的走势时，可以冷静观察成交量及后续走势，如果成交缩减，后续股价不再下跌，那么可以判断是主力在打压洗盘。此时还持有股票的投资者应继续持股，中途被洗出的投资者也可以逢低再次买入。
如图8-12 所示，2010 年9 月13 ~ 21 日，紫光古汉（000590）的股价连续下跌，跌破了前期横盘整理的低点，这时技术图形已经变坏。
图8-12 紫光古汉日K 线
但是，如果投资者观察成交量，能够发现成交量在这个过程逐渐下降，极为低迷。它表明这轮下跌走势实际上是主力的一次打压洗盘，之后股价会再次被拉升。此时已经买入的投资者可以持股不动，还没有入场的投资者可以逢低买入。
2、震荡洗盘的买点
震荡洗盘是主力操纵股价在一定区域内反复波动的一种洗盘方式。这种洗盘方式一般被使用在一段较大幅度的上涨之后。此时市场中的获利盘、短线盘较多，主力通过较长时间的反复震荡，促使失去耐心的短线盘出局。
通过震荡洗盘的方式，主力可以很好地抬高市场平均成本，为下一步拉升做好充分准备。
震荡洗盘的盘面特征有以下两个，如图8-13 所示。
图8-13 震荡洗盘的特点
震荡洗盘结束后，股价在主力的拉动下，将向上突破整理形态，同时伴随着成交量的放大。投资者可以在突破的时候积极买入。
如图8-14 所示，从2009 年11 月26 日到2010 年2 月25 日，江苏宏宝（002071） 的股价上涨到10.8 元之后开始盘整。在3 个月的时间里，股价上下震荡，形成一个矩形的整理形态。在此过程中成交量不断萎缩，主力震荡洗盘的意图十分明显。
2010 年2 月26 日，股价向上突破矩形整理形态，同时伴随着成交量的放大。这表明主力的震荡洗盘已经结束，投资者可以积极买入。
如图8-15 所示，2009 年5 ~ 7 月，兴化股份（002109）的股价处于上涨走势后的盘整状态。在两个多月的时间里，股价形成一个三角形的整理形态，同时成交量也不断缩减，这个形态说明主力正在不断地震荡洗盘。
7 月14 日，股价向上突破三角形整理形态，同时成交量也开始放大，这表明主力洗盘已经结束。投资者要注意把握这个买点。
图8-14 江苏宏宝日K 线
图8-15 兴化股份日K 线
三、选择主力刚开始拉升的股票
洗盘阶段完成后，庄家就会准备拉升股票。按照拉升的不同表现方式，主力拉升股价的方法大致可以分为逼空式拉升、震荡式拉升和慢牛式拉升这三种类型。
1、逼空式拉升的买点
当主力经过建仓已经掌握大部分筹码，确定股价上方的抛压已经很小时， 往往会采取连续上涨的方式快速将股价拉高，这就是逼空式拉升。
逼空式拉升有以下几个形态特点。
第一，股价沿着5 日均线连续上涨，在拉升过程中基本不会跌破5 日线。第二，庄家连续拉升股价，一般需要有大盘走势的配合或者个股突发性利好配合。通过借势操作庄家可以事半功倍。第三，在持续上涨过程中，股价不会出现明显回调。一旦投资者抛出股票，就只能以更高的价格买回。第四，逼空式拉升一旦开始，股价将放量突破前期重要阻力位。在技术指标上，往往对应着BOLL 指标开口型喇叭口形态或MACD 指标的零轴金叉。通过逼空方式拉升股价，主力可以迅速将股价拉至目标价位，同时可以吸引大量的短线跟风盘跟进，整个拉升过程会比较轻松。但是正是由于短线跟风盘太多，股价上涨一段时间后就会遇到巨大的抛售压力。因此，逼空式拉升过后往往会有较长时间的洗盘过程。主力建仓完毕后，一旦股价放量突破前期重要阻力位或布林线指标出现开口型喇叭口形态，就说明逼空式拉升行情即将开始。此时投资者可以积极买入。
如图8-16 所示，2009 年10 月29 日，主力对沈阳机床（000410）经过两个月的震荡建仓，开始逼空拉升。当日，布林线指标出现开口型喇叭口形态的买入信号，同时成交量放出巨量，更增加了上涨意义的可靠性。投资者可以果断买入。
如图8-17 所示，2009 年2 月4 日，主力在对民生投资（000416）进行长时间的震荡建仓之后，开始拉升股价。当日布林线指标出现开口型喇叭口形态，同时成交量放出巨量。这表明市场上涨动能非常强烈，主力正在逼空拉升。投资者可以趁势买入。
图8-16 沈阳机床日K 线
图8-17 民生投资日K 线
实战经验
在使用这个买点时，投资者需要注意两点。
1 逼空式拉升多出现在长时间的震荡建仓之后。
2 技术指标可以作为辅助判断工具。尤其布林线指标，是捕捉逼空式拉升的利器。
2、震荡式拉升的买点
震荡式拉升中，主力主要采取高抛低吸的方法，逐步提高股价。在走势上表现为低点和高点逐步上移，会出现比较有规律的宽幅上升通道。主力在这个上升通道的下轨进行低吸，在上升通道的上轨进行高抛。
当主力运作个股基本面缺乏重大利好题材、市场整体情况不好或者主力自身资金不够充裕时，多采用震荡式拉升的手法。通过这种拉升手法，主力既可以通过反反复复地高抛低吸，博取丰厚的波段利润，又可以通过股价持续上涨赚取长线利息，还可以节约资金使用量，可谓一举多得。
在主力震荡式拉升中，投资者比较稳妥的策略就是在逢低买入之后，持股不动，等待主力拉升完毕。如果在上升通道内不断高抛低吸做短线操作，可能获利空间有限，而且要面临比较大的风险。
如图8-18 所示，从2008 年11 月21 日开始，烟台万华（600309）的主力在建仓完毕后，开始对该股进行震荡式拉升。在较长的一段时间内，该股股价在震荡中不断攀升。整体走势维持在一个略微扩张的、向上倾斜的通道内。投资者逢低买入之后，可以不必理会短期的震荡，一直持股不动。
如图8-19所示，从2008年11月17日开始，西藏天路（600326）的主力在建仓完毕后，开始对股价进行震荡式拉升。在8 个月的时间里，股价不断地震荡向上，走势维持在一个略为扩张的、向上倾斜的通道内。投资者如果逢低买入， 然后一直持股不动，必然获利巨大。
图8-18 烟台万华日K 线
图8-19 西藏天路日K 线
3、慢牛式拉升的买点
有时个股在上涨过程中，会出现小阴小阳交错出现的情形，股价好似慢牛爬坡一样，沿着某条中短期移动平均线缓慢上行，如5 日、10 日或20 日均线。在上涨过程中，股价的波动幅度较小。成交量随着股价的缓慢上涨也在缓慢增加。
股价出现这种走势，一般都是主力完成最后建仓同时开始初步拉升股价的阶段。此时主力在低位区已经将低位筹码采购一空，继续让股价处在低位，将很少会有投资者再卖出股票。因此主力开始一边推升股价，一边继续增仓。这样操作既不会吸引太多跟风盘，同时还能较为隐蔽地完成拉升和建仓任务。
当出现这种走势时，说明主力对于该股的后市非常看好，这种股票的后期涨幅均比较可观。投资者一旦判断出现慢牛式拉升行情，可以逢低买入，持股待涨。
如图8-20 所示，从2009 年1 月到2011 年1 月，东阿阿胶（000423）在长达两年的时间里，一直处于上涨趋势中，股价沿着20 日均线缓缓攀升。它表明主力对该股后市十分看好，一直在持续增仓买入。投资者可以在股价向上突破均线后的盘整过程中买入，然后持股待涨。
图8-20 东阿阿胶周K 线
实战经验
投资者需要注意的是，主力也并不是百战百胜的，同样也要承担市场风险。他们有时也会因为资金链断裂、国家经济政策的变化、大盘行情转弱等原因导致投资失败，轻则损失即将到手的利润，重则满仓被套。还有的主力虽然账面上浮盈较多，但因为股价虚高缺乏买盘，只能自己苦苦支撑股价，利润只能停留在账面上。
因此，当投资者根据主力动向操作股票时，应该注意对风险的控制。防止主力操盘失败给自己带来额外损失。