石油板块该成为退休投资组合的一部分吗？
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概要
保持盈利能力和发展业务使Whitecap（备注：一家美国公司）与石油和天然气领域的许多其他公司脱颖而出。
管理层的一个重点是能够为股东提供不断增长的可持续红利。
这是您在退休投资组合中想要的公司吗？
加拿大石油和天然气行业以重油生产商为主，然而，加拿大每天约850,000桶石油产量是传统轻质油。
Whitecap加强资产负债表并增加股息。在他们的投资者介绍中，Whitecap强调他们的优先事项是：“我们专注于通过增值收购提供可持续的股息和每股盈利增长。” 。作为退休人员听起来像我们应该感兴趣的东西，但它属于你的投资组合吗？
除非你能盈利，否则这不是一项真正的业务
在今天的股票市场中，有很多地方可以承担风险。但对我而言，除非你能获利，否则我不会感兴趣。
在最近一个季度，Whitecap将产量提高了19％，使其有望达到甚至超过其14％增长的年产量目标。尽管产量有所增加，但Whitecap还能够增加其探明储量，并进行了一系列机会性收购。他们能够推进这些收购在过去的几年里，他们的许多竞争对手都放弃了资产以履行其他财务义务。
现金流量的增加加上可控的债务负担，意味着Whitecap能够将减债作为关键优先事项。他们目前的债务与资金流量比率是1.7倍，但他们预计这一数字将在年底前降至1.5倍。凭借强大的资产负债表，Whitecap非常适合未来发展。
受益于2018年油价上涨和加元疲软的影响，自2016年石油价格见底以来，Whitecap的财务前景持续反弹。对于许多生产商而言，油价下跌加上资产负债表疲软造成了许多人今天仍在经历的巨大困难。这笔额外的现金流用于加强其资产负债表，支持股息增长并允许股票回购。
第二季度现金流增加了29％，使他们有望实现32％现金流增长的年度目标。这种改善的现金流使他们能够专注于减少债务，从而提高资产负债表的健康状况。它还允许他们将总支付率从2017年的87％降至目标77％，降幅为11％。
Whitecap的总派息率是通过将其4.5亿美元的资本开发计划与支付给股东的股息相结合而得出的。凭借其2018年目标的资本开发计划以及石油价格继续上涨至每桶70美元以上的范围，Whitecap也能够提高其股息。
最好的企业奖励他们的股东
作为退休人员，从公司健康的角度来看，这一切听起来都不错，但最好的企业会奖励他们的股东，所以对我来说，重要的部分仍然是股息。问题是，他们能否维持下去，更重要的是，他们是否能够继续增加股息？自从石油价格下跌后，2016年削减股息，Whitecap一直在稳步增加每月派息率。这一增长遵循现金流量状况，认识到资产负债表健康的重要性。
Whitecap目前向股东支付4.1％的健康股息。在2017年12月，他们在2017年12月增加了4.9％之后实现了5％的增长。之后在2017年11月之前增加了5.1％。所以你了解情况，这是一家致力于以负责任的方式发展业务的公司他们的股东是第一个在实现目标时获得奖励的人。
我想相信，只要石油价格继续上涨，生产继续扩大，他们就能继续提高股息。
石油工业正在发生什么
尽管努力向更加绿色的世界过渡，但现实是我们对碳基能源的依赖正在增长而不是缩小。石油和天然气的需求继续上升。
这是您在投资组合中想要的公司吗？
作为早期退休人员，我有一些值得重视的事情。我希望我投资的公司能够支付3-7％的可持续红利，并且能够以每年超过5％的速度增长红利。Whitecap实现了这一目标。虽然我确实对2016年延长股息后的股息可持续性表示担忧。我认为这是一项合理的商业决策，可以保护资产负债表并使他们处于今天的状态。我希望他们能够继续加快提高股息，以便在市场继续复苏时收回股息。
我看到的另一个指标是，我希望公司的长期价值每年增长10％。在这方面，Whitecap令人失望，因为价格在过去几年里没有增长，而且几年前我第一次投资时已大幅下跌。
也就是说，我喜欢关注长期而且我对大多数股票的持有期是以几十年而不是四分之一来衡量的。展望未来，我看到股票价格回升的基本面因此我将继续保持耐心，并记住资源可能是周期性的，没有人想在周期开始反弹时卖出。
我没有退休去接受另一份全职工作。我在建立退休投资组合时所看到的另一件事就是能够一次走几个月而不必担心我的投资。Whitecap确实让我有这种灵活性，但由于地缘政治风险有时会使公司的商业模式复杂化，因此我更加谨慎。在我的职业生涯中，我一直在追逐目标，但这不是我退休后想要的。（股票怎么玩）
在我退休后，我想要航行。我想要平静的海面，我背后的风和每晚的美丽日落。在我的投资中，我寻求稳定。虽然我确实看过股票价格，几乎就像一场棒球比赛，但我理想的是每个季度都要检查一下，看看情况如何，也许每年进行一次更深入的下潜。Whitecap不是那些公司中的一员，但是对于那些你喜欢承担一点风险的投资组合中的一小部分，这是一个值得考虑的公司，并且在你等待的时候会有可观的红利。作为退休投资组合的关键部分，可能不是。