阿尔法策略（alpha策略）稳定跑赢指数
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阿尔法策略（alpha策略）
投资常见的有两种收益：无风险收益和额外收益。
无风险收益一般就是买国债，逆回购之类的。不需要承担多少风险就能获得的收益。
额外收益在现代金融领域一般分为阿尔法(α，alpha)和贝塔(β，beta)。
β是指市场风险产生的收益，如大盘涨，个股普涨。只要跟着市场走就能获得收益，当然跌也要承担亏损。
α是和整个市场变动无关的，是一种主动型投资策略，主要依靠精选行业和个股来超越大盘得来的收益。
主要区分在于时机，β在牛市中获得收益，时间选择很重要。α不论牛市熊市都可以产生收益，获利能力在于选股上。
再通俗点说，就是上涨时，股票组合涨幅要超过指数，下跌时指数跌幅要超过股票组合，结果是不管上涨还是下跌都要稳定获利。有人会说这是理想化，但这正是检验操作水平的时候。
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如何操作？
目前，国内外很多金融机构的同行会用到这个，其实大家的大方向都是差不多的，只是在细节数据设置上有一些变化。
那具体怎么做呢？
就是通过多个因子，综合对股票进行打分，这些因子我们姑且叫它阿尔法因子。举个例子：A股前几年最强的阿尔法因子是是小市值。经过大量数据对比，小市值组的股票明显会强很多，前几年有些人坚持炒50亿以下小市值股票的思路，那是有数据检验的。当然，这两年A股风格的变化，小市值策略就不灵了。
除了小市值外，还有以下阿尔法因子
当然还有很多很多，好多高手都有自己的因子，具体得看你的思路是什么样的。把相应的因子综合起来，就能给几千只股票打分，然后根据资金量的多少买入分数最高的几十只、100只股票，这些股票的组合在未来一定时期内有把握可以跑赢指数n%（n是多少，得看你本事），过一段时间后重新给几千只股票打分，分数低的卖出去，分数高的换进来，然后再跑赢指数n%。
大致就是这样。
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答疑
阿尔法因子这么厉害，为什么散户很少用呢？主要因为它短期内显不出价值，如果只拿短期的成绩出来给你们看，比如半年，你们会觉得不过如此，如果赶上股灾，还会被腰斩。散户资金少，可能觉得还不如赌个涨停板来得舒坦。但对于大资金或者长线投资者，比如定投的人来说，这就厉害了，保值增值，储蓄养老都能靠它。